¿Ha terminado el rally del Bitcoin? Estos son 3 escenarios a tener en cuenta

El precio de Bitcoin recientemente alcanzó los 124.000 dólares, pero ahora ha caído a 113.761 dólares, aproximadamente un 8 por ciento menos. Según la firma de investigación Alphractal, esto podría ser el comienzo de una fase vulnerable, en la cual los inversores a corto plazo podrían enfrentar presión.

Por qué 107.000 dólares es tan importante

Los datos más recientes muestran que muchos inversores a corto plazo compraron su Bitcoin alrededor de los 107.000 dólares. Este nivel es crucial ahora. Si el precio cae por debajo de ese punto, podría desencadenar una reacción en cadena de ventas forzadas. Especialmente porque muchas posiciones se han abierto con dinero prestado, lo que aumenta la probabilidad de una caída brusca.

Los bloques naranjas muestran el NUPL (Beneficio/Pérdida no Realizado en Neto) de los tenedores a corto plazo. En pocas palabras: cuánta ganancia o pérdida esta grupo tiene promedio en teoría. La línea blanca es el precio de Bitcoin.

• Por encima de 0 (naranja por encima de la línea central) significa que los inversores a corto plazo tienen ganancias en promedio.
• Por debajo de 0 significa pérdida.

Cada vez que el NUPL naranja aumenta significativamente, a menudo sigue una corrección. Esto se observa, por ejemplo, en 2013, 2017, 2021 y ahora de nuevo. El gráfico muestra que los inversores a corto plazo a menudo compran en la cima y, por lo tanto, son vulnerables cuando cambia el precio.

En este momento, el NUPL nuevamente está bastante alto, lo que indica un mayor riesgo de toma de ganancias y, por lo tanto, una posible corrección, según los investigadores de Alphractal.

Los tres escenarios

Alphractal plantea tres posibles direcciones:

• Escenario alcista: Si Bitcoin se mantiene por encima de los 107.000 dólares, el mercado podría recuperarse. Una nueva subida hacia los 120.000 a 124.000 dólares sería entonces probable. Si Bitcoin logra romper esa barrera, incluso 135.000 dólares podrían alcanzarse este año.
• Escenario neutral: También es posible que el precio siga oscilando entre 107.000 y 120.000 dólares. Entonces la moneda estaría en una fase de consolidación, en la que las posiciones antiguas se liquidan y nuevos compradores entran en el mercado de manera tranquila.
• Escenario bajista: Si Bitcoin cae claramente por debajo de los 107.000 dólares, podría generarse pánico. En ese caso, el precio podría retroceder a 100.000 dólares o incluso 95.000 dólares.

Oportunidades a largo plazo

Vamos a analizar otro gráfico. Nuevamente, la línea blanca es el precio de Bitcoin. La línea naranja es el llamado precio «realizado» de los tenedores a corto plazo. Este es el monto promedio que este grupo ha pagado por sus monedas.

Es importante tener en cuenta que si el precio cae por debajo de esa línea naranja, los inversores a corto plazo estarán en pérdida promedio. Esto a menudo conduce a ventas de pánico. Si el precio se mantiene por encima, entonces estos inversores estarán más tranquilos.

Desde 2023, el precio ha estado mayormente por encima del precio «realizado». Esto significa que los inversores a corto plazo están en positivo de forma constante, lo cual parece favorable.

Sin embargo, cuanto más el precio supere esa línea naranja, mayor será la probabilidad de que los inversores tomen sus ganancias. La zona crítica de 107.000 dólares mencionada por Alphractal se refleja como el punto donde el precio y el precio «realizado» se cruzan.

Mercado diferente al pasado

No obstante, esto no necesariamente tiene que ser solo malas noticias. En ciclos anteriores, los periodos de miedo y ventas forzadas han sido precisamente los momentos en los que los inversores a largo plazo aprovecharon las oportunidades.

Pero hay que hacer una importante observación. El mercado actual es diferente al de antes. Los gobiernos y las grandes empresas ahora están comprando Bitcoin masivamente. Esto podría significar que las caídas extremas del pasado quizás ya no se repitan de la misma manera. Posiblemente, Bitcoin se vuelva menos volátil por ello, aunque nada en este mercado es nunca completamente seguro.