Gigante bancario estadounidense: la adopción de los ETF de Bitcoin aún está en su fase inicial
La adopción de ETF cripto, incluidos los fondos que siguen el precio de Bitcoin, aún se encuentra en una fase temprana de desarrollo. Así lo afirma el gigante bancario estadounidense Morgan Stanley. Según el banco, la mayor parte de los flujos hacia estos productos sigue siendo impulsada por inversores particulares, mientras los asesores financieros mantienen una actitud cautelosa.
No es sorpresa que sostengan esa opinión, ya que Morgan Stanley está a punto de lanzar su propio ETF de Bitcoin. Así que no se trata solo de palabras.
Los inversores particulares dominan los flujos
Durante un foro de política en Washington comentó Amy Oldenburg, jefa de estrategia digital en Morgan Stanley, que aproximadamente el 80 % de los flujos hacia los ETF cripto proviene de inversores que gestionan sus propias carteras.
Esto significa que la adopción institucional está creciendo, pero aún no cuenta con una base sólida dentro de los canales tradicionales de gestión de patrimonios.
Según el banco, la siguiente fase de crecimiento dependerá sobre todo de cómo los asesores patrimoniales integren los activos digitales en carteras a largo plazo. Muchos asesores aún analizan cómo encaja la criptomoneda dentro de las estrategias de inversión y los perfiles de riesgo existentes.
Asignaciones prudentes del uno al cuatro por ciento
Morgan Stanley ha establecido internamente directrices que recomiendan pequeñas asignaciones en cripto, en función de la tolerancia al riesgo de los clientes. El comité de inversiones del banco menciona un rango de hasta aproximadamente el cuatro por ciento de la cartera.
Otras instituciones financieras siguen recomendaciones similares, que a menudo oscilan entre el uno y el cuatro por ciento. Esto indica un cambio de mentalidad claro respecto a años anteriores, cuando muchos bancos aún mostraban reticencias.
Al mismo tiempo, el enfoque sigue siendo relativamente conservador en comparación con el entusiasmo de los inversores particulares.
Adopción institucional crece, pero despacio
Desde la introducción de los ETF de Bitcoin y Ethereum en 2024, ya han fluido miles de millones de dólares hacia estos productos. Sin embargo, muchas grandes entidades financieras aún están desarrollando la infraestructura necesaria, como:
- soluciones de custodia
- plataformas de negociación
- herramientas de investigación y análisis
- marcos de cumplimiento
Además, la formación representa un obstáculo importante. Muchos asesores prefieren adquirir primero más conocimientos antes de recomendar activamente cripto a sus clientes.
Diversificación y regulación aumentan el interés
Según los analistas, también influye la correlación cambiante entre Bitcoin y los activos tradicionales. Esto puede hacer que Bitcoin resulte más atractivo como medio de diversificación dentro de carteras mixtas.
La normativa más reciente y una clasificación más clara de los activos digitales han reforzado la confianza de los inversores institucionales. Como resultado, los flujos hacia los ETF cripto podrían aumentar aún más a largo plazo.
Mercado aún en fase de desarrollo
Morgan Stanley concluye que el mercado sigue en una fase de crecimiento. Aunque el interés aumenta y la infraestructura mejora, la penetración entre los inversores institucionales sigue siendo limitada.
Se espera que los ETF cripto jueguen un papel más importante en las carteras en los próximos años. A medida que la regulación se aclare y los asesores adquieran más experiencia, la adopción podría acelerarse. Pero, por ahora, la demanda de los inversores particulares continúa siendo el motor principal del crecimiento.
