Este truco lo puedes aprender de la empresa de Bitcoin más grande y rica del mundo
Strategy, la empresa de Michael Saylor, es conocida como la mayor compradora de bitcoin cotizada en bolsa. Pero la forma en que lo hacen se vuelve cada vez más inteligente y a la vez más arriesgada. Su último truco se llama STRC y es un producto financiero con el que recaudan miles de millones para comprar aún más bitcoin.
Suena ingenioso, y lo es. Pero cabe una importante salvedad.
¿Qué es STRC y cómo funciona?
STRC es un tipo especial de acción diseñado para mantenerse siempre alrededor de los 100 dólares. No lo hacen por casualidad, sino que cuentan con un mecanismo inteligente con el que pueden actuar: el dividendo.
Si el precio sube por encima de los 100 dólares, Strategy reduce el dividendo para que sea menos atractivo. Si el precio baja por debajo de los 100 dólares, aumenta el dividendo para atraer compradores.
Así intentan mantener el precio estable.
¿Por qué es importante? Porque Strategy puede emitir continuamente nuevas acciones alrededor de esos 100 dólares. Con ese dinero, luego compran bitcoin. De esa manera han recaudado ya miles de millones y comprado decenas de miles de bitcoins.
¿Por qué los inversores se suman a esto?
Para muchos inversores, STRC parece un trato atractivo. Es algo parecido a un producto de ahorro con alta rentabilidad. El rendimiento está cerca del 11,5 por ciento, mucho más alto que el de los bonos del Estado seguros.
Combínalo con un precio que se mantiene alrededor de los 100 dólares y obtienes un producto que se siente casi como efectivo, pero con rendimiento adicional. Eso atrae a grandes actores, como los inversores institucionales.
El motor detrás de la estrategia de bitcoin de Strategy
La clave de STRC está en el ciclo de impulso que se genera. Mientras todo vaya bien, funciona así:
- el precio se mantiene en torno a los 100 dólares
- Strategy puede vender nuevas acciones
- ese dinero lo utilizan para comprar bitcoin
- su reserva de bitcoin crece
- los inversores ganan más confianza
- y eso genera nueva demanda
Así el sistema sigue girando y Strategy sigue creciendo.
¿Dónde está el verdadero riesgo?
En teoría parece seguro, pero según los analistas el mayor riesgo no está en el pago de dividendos. El verdadero riesgo yace en las reglas del juego.
Porque Strategy puede decidir por sí misma reducir el dividendo. Y si en una ocasión no pagan, eso no significa automáticamente que estén en apuros. El importe puede simplemente posponerse para más adelante.
Eso puede sonar inofensivo, pero implica que el dolor podría recaer sobre los inversores.
¿Qué ocurre si bitcoin baja?
El sistema funciona especialmente bien si el precio de Bitcoin se mantiene estable o sube. Pero si bitcoin cae considerablemente, todo cambia.
Entonces puede suceder esto:
- los inversores pierden confianza
- el precio de STRC cae por debajo de los 100 dólares
- Strategy debe elegir entre subir o bajar el dividendo
Subir lo hace más caro para la empresa. Bajar lo hace menos atractivo para el producto. En ambos casos el precio puede seguir descendiendo. Pero aquí radica la diferencia con las empresas normales. Strategy tiene una escapatoria.
En lugar de vender bitcoin, pueden simplemente reducir el dividendo y abandonar la idea de estabilidad. Con ello se protegen a sí mismos, pero no necesariamente al inversor.
Este sistema está construido para ser flexible para Strategy. No para el inversor.
Si todo va bien, ambos se benefician. Pero si las cosas se complican, el riesgo recae en quienes están en STRC. Ellos pueden sufrir pérdidas, mientras que Strategy se mantiene en pie.
Lo que puedes aprender de esto
La estrategia de Strategy muestra cuán poderosos pueden ser los productos financieros inteligentes. Utilizan el mercado para recaudar capital y lo convierten directamente en bitcoin.
Los altos rendimientos y la aparente estabilidad suelen ir de la mano con riesgos ocultos. Especialmente en el mundo cripto, donde todo depende de la confianza y de las condiciones del mercado.
Por eso, intenta siempre comprender de dónde proviene el rendimiento y quién asume el riesgo si algo sale mal.
Porque cuando la música deje de sonar, no querrás ser el que se quede sin silla.
