El precio de Bitcoin cae un 2%, pero la ratio de Sharpe luce bien
A pesar de que el precio puede estar cayendo hoy, el Bitcoin todavía se ve saludable desde un punto de vista técnico. Esto se evidencia en un nuevo análisis de Alphractal, donde examinan un indicador que muchos inversores utilizan para evaluar mejor el riesgo y el rendimiento: la ratio de Sharpe.
¿Qué es realmente la ratio de Sharpe?
Comencemos por el principio. La ratio de Sharpe es un número que muestra cuánto rendimiento genera una inversión, en relación con el riesgo que se debe asumir. Se calcula dividiendo el «rendimiento adicional» (es decir, lo que se gana más que una inversión libre de riesgo) entre las fluctuaciones en el precio, es decir, la volatilidad.
Cuanto mayor sea la ratio de Sharpe, mejor: obtienes más rendimiento por unidad de riesgo. Si la ratio es baja o incluso negativa, estás asumiendo un riesgo relativamente alto por poco o ningún beneficio.
¿Qué nos dice el gráfico actual?
El gráfico de Alphractal muestra dos cosas: el precio del bitcoin y la ratio de Sharpe desde 2010. Si miras la línea azul en la parte inferior, verás que la ratio de Sharpe está aumentando actualmente, pero aún no está cerca de la zona de peligro. Esa zona de peligro, también conocida como ‘Riesgo Extremo’, se muestra con una línea de puntos rojos. En el pasado, el bitcoin estuvo cerca de esta zona justo antes de grandes correcciones, como en 2013, 2017 y 2021.
Actualmente, la ratio de Sharpe se encuentra en lo que Alphractal llama la «zona de riesgo controlado». Es una especie de área intermedia donde, según los patrones anteriores, el bitcoin aún puede subir considerablemente antes de que aparezca el peligro.
La buena noticia es que, según este indicador, todavía hay margen de crecimiento. El mercado no parece estar sobrecalentado. Pero esto no significa que debas depositar todo en bitcoin sin preocupaciones. Incluso en esta «zona segura», las cosas han salido mal en el pasado.
El gráfico muestra que tanto las subidas como las bajadas son posibles desde esta situación.
¿Qué puedes hacer? Mantente atento a la ratio de Sharpe. Si se acerca de nuevo a la línea roja, puede ser un buen momento para tomar beneficios o revisar tu estrategia.
