Columna de fin de semana: Liquidez global vs. Bitcoin – ¿Qué podemos esperar?
La influencia de la liquidez mundial en Bitcoin es enorme, pero no siempre es fácil de seguir. Aun así, es uno de los principales factores macroeconómicos que impulsan el precio del BTC. Hoy exploramos la relación entre la cantidad de dinero M2 y Bitcoin, y observamos una tendencia llamativa que muchos pasan por alto.
Liquidez y Bitcoin: Una fuerte correlación, pero con cierto retraso
Cuando la cantidad de dinero M2 a nivel mundial aumenta, a menudo vemos que Bitcoin se mueve en paralelo. Esto tiene lógica, ya que un crecimiento en la oferta de dinero significa más capital buscando activos escasos que conserven su valor. Bitcoin se beneficia de esto.
Pero en los últimos meses, observamos algo interesante: la correlación entre M2 y BTC es menos directa de lo normal. Mientras M2 aumentaba constantemente, BTC se mantenía en gran medida lateral. Y justo cuando Bitcoin comenzó a subir, M2 se estabilizó. Esto plantea la pregunta: ¿ha cambiado la relación entre la liquidez y BTC?
La respuesta radica en la velocidad a la que la liquidez crece o disminuye.
❝ No es el valor absoluto de M2 lo que determina, sino la aceleración o desaceleración de la creación de dinero ❞ – Matt Crosby (analista de la revista Bitcoin Pro)
Crecimiento mundial de M2 comparado con Bitcoin, año tras año
Al observar los rendimientos de BTC en términos anuales (en negro), vemos que se mueven casi en perfecta sincronía con M2 (línea azul), tanto en las caídas como en las subidas. Y aunque BTC ha aumentado en los últimos meses, el crecimiento de Bitcoin en términos anuales parece ser bastante plano y constante.
Esto coincide con un pico temporal en la cantidad mundial de M2 en términos anuales, que se produjo cuando BTC superó los 100.000 dólares. Ahora que esta métrica se ha estabilizado, también observamos que Bitcoin se mantiene estable. Por lo tanto, a pesar de que la cantidad total de dinero M2 está aumentando, la velocidad de ese aumento no se ha acelerado.
Lo que necesitamos para que BTC realmente vuelva a subir con fuerza es un aumento en la velocidad de creación de dinero, un incremento por encima del promedio.
¿Qué dicen los datos?
Los analistas señalan un efecto de retraso: los cambios en la liquidez mundial se reflejan en el precio de Bitcoin aproximadamente 8 a 10 semanas más tarde. Esto se puede observar en los datos históricos, donde la correlación entre M2 y BTC con un retraso de dos meses se vuelve aún más fuerte. El gráfico a continuación muestra esta relación.
En los últimos meses, hemos visto un retraso en el crecimiento de M2, y Bitcoin ha corregido. Pero ahora nos encontramos en un punto en el que la liquidez mundial está volviendo a incrementarse. Entonces, no es casualidad que los analistas estén especialmente atentos a un aumento en la liquidez en este momento. Porque con el aumento de la liquidez, es muy probable que BTC vuelva a intentar alcanzar un nuevo máximo histórico.
Una vez que la velocidad de la creación de dinero aumente, es posible que obtengamos el siguiente impulso al alza.
Conclusión
- Un aumento en la oferta de dinero fiat a nivel mundial suele conducir a una acción alcista en los precios, mientras que una disminución lleva a períodos difíciles para BTC. *Pero simplemente observar la cantidad total de dinero M2 no siempre es útil, ya que tiende a aumentar a largo plazo.
- Lo más importante es la tendencia de M2 de año en año, para poder comparar qué tan rápido está creciendo o disminuyendo en relación con el promedio.
- Teniendo en cuenta un retraso de aproximadamente dos meses, obtenemos una predicción aún más precisa de cómo esto puede afectar el precio de BTC.
- Un aumento en la liquidez mundial de M2 debería impulsar a BTC al alza en las próximas semanas.
P. D. Este no es un consejo de inversión. Los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.
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