Arthur Hayes advierte: las tensiones entre EE. UU. e Irán podrían sacudir los mercados financieros
El mundo de las criptomonedas no existe por sí solo. Grandes acontecimientos geopolíticos pueden también influir en los mercados financieros y con ello indirectamente en los activos digitales. Según Arthur Hayes, ex CEO de BitMEX, las crecientes tensiones entre Estados Unidos e Irán podrían provocar una reacción en cadena en la economía mundial.
En un análisis reciente, Hayes describe cómo un posible conflicto militar en Oriente Medio podría derivar en alzas de los precios de la energía, tensiones en el mercado de bonos y, finalmente, en una intervención de los bancos centrales.
Precios del petróleo como posible catalizador
Según Hayes, el posible efecto dominó comienza en el mercado energético. Oriente Medio juega un papel crucial en el suministro mundial de petróleo. Si un conflicto interrumpe el abastecimiento, el precio del crudo puede dispararse.
Cuando suben los precios del petróleo, suele haber consecuencias directas en las expectativas de inflación. Los mayores costos energéticos encarecen el transporte, la producción y los bienes, lo que finalmente repercute en la economía global.
Para los inversores, eso suele significar una cosa: expectativas de inflación más altas.
Por qué el mercado de bonos es tan importante
Esas expectativas de inflación influyen después en el mercado de bonos, especialmente en los bonos del Tesoro de EE. UU. Hayes señala en concreto el rendimiento a 10 años del Treasury estadounidense, un indicador clave para los mercados financieros globales.
Cuando ese tipo de interés a largo plazo sube rápidamente, puede generar tensiones en el sistema financiero. Los bonos son la base de muchos productos y carteras financieras.
Un indicador importante que siguen los inversores es el índice MOVE, que mide la volatilidad en el mercado de bonos de EE. UU. Este índice suele considerarse la versión de bonos del conocido índice VIX para acciones.
Si el índice MOVE sube con fuerza, significa que hay mucha inquietud en el mercado de bonos.
Patrón histórico: los bancos centrales intervienen
Según Hayes, la historia muestra que los bancos centrales suelen intervenir cuando los mercados financieros se vuelven demasiado inestables.
Cuando las tasas suben con rapidez y los mercados quedan bajo presión, los bancos centrales pueden decidir inyectar liquidez adicional en el sistema. Esto puede hacerse, por ejemplo, a través de programas de estímulo u otras medidas monetarias.
En el mundo financiero a veces se describe como “activar la imprenta de dinero”, porque se inyecta más liquidez en la economía.
Posibles consecuencias para las criptomonedas
Si se diera un escenario así, también podría afectar a otros mercados. El aumento de los precios del petróleo, las tasas más altas y la intervención de los bancos centrales suelen provocar grandes movimientos en diversas clases de activos.
Piense en:
- mercados de acciones
- materias primas
- y también criptomonedas
Según Hayes, mucho depende de cómo reaccionen los responsables de la política. Más liquidez en el sistema financiero podría, por ejemplo, volver a impulsar los activos de riesgo, mientras que el estrés financiero suele generar volatilidad temporal.
La macroeconomía sigue siendo un factor importante
El análisis de Hayes subraya una tendencia más amplia: las criptomonedas cada vez están más influenciadas por desarrollos macroeconómicos. Lo que sucede en el mercado energético, en el mercado de bonos o en conflictos geopolíticos puede acabar afectando a los activos digitales.
Para los inversores, esto significa que seguir los acontecimientos macroeconómicos es cada vez más importante, incluso dentro del mercado cripto.
